一、产品基本信息

本产品于2007年10月31日成立，目前净值规模为人民币302,099,434.85元。本信托项下的信托资金全部用于投资在交易所公开挂牌交易或已经公开发行并即将公开挂牌交易的证券产品，具体包括：国内依法发行和上市交易股票、沪深交易所的债券（国债、企业债、可转债等债券资产）及债券回购、权证、封闭式基金、从交易所市场买卖交易型开放式指数基金（ETF）、上市开放式基金（LOF）的流通份额，以及现金资产。闲置资金仅存放于为本信托开立的信托财产专户或在证券经纪人处开立的独立的证券资金账户内。

二、投资顾问及投资经理介绍

海富通基金管理有限公司是中国首批获准成立的中外合资基金管理公司，成立于2003年4月。海富通的中方股东－海通证券股份有限公司（600837）是目前国内综合实力较强的创新类券商之一，外方股东富通基金所属的富通集团是享誉国际、从事保险、银行和投资管理业务的跨国金融集团。海富通于2007年8月获得中国证监会的批准，获得了合格境内机构投资者（QDII）资格。

投资经理周文？先生：1996年开始从事证券业，14年证券从业经验。毕业于美国西北大学，并在芝加哥大学商学院完成MBA。1999年6月至2009年6月在美国奥本海默基金管理公司任高级研究员，高级基金经理。2009年10月至2012年4月任浦银安盛基金管理有限公司投资总监/副总裁，兼任浦银收益基金经理。2012年8月加入海富通基金管理有限公司，任海富通资产管理（香港）有限公司高级组合经理。

三、本报告期内产品业绩表现

目前项目执行未发现异常，二级市场买卖操作流程符合项目合同规定，截至2013年6月28日，信托财产净值为302,099,434.85元，信托单位净值为0.6758，2013年一季度净值增长率为-2.19%，基准收益率为-8.55% 。

四、行情回顾及运作分析

二季度的A股市场在经历了4月的区间震荡整理和5月的反弹后，于6月在经济数据不达预期、市场资金面紧张、IPO重启及海外QE退出预期强化等多重利空因素的影响下大幅下跌，上证指数一度跌破1900点，最低跌至1849.65点。最终，截至6月28日，上证指数报收于1979.21点，单季大幅下跌11.51%；深证成指报收于7694.47点，单季大幅下跌13.45%。香港恒生指数同样受到拖累，但下跌幅度较小，单季下跌6.71%。

今年上半年，行业表现的分化非常地明显。从年初到二季度末，代表了新经济成长行业的创业板指数上涨超过了40%。而以大盘蓝筹股为主的沪深300却下跌了接近12%，两者表现的差异被演绎到了极致。大盘蓝筹股和成长股之间的估值差距，也达到了历史的最高值。然而进入到二季度末，特别是经过六月份市场的大幅下跌后，我们认为大盘蓝筹股的投资价值已经开始显现，并逐渐地增加了相应的配置。

受中国经济增速下滑的影响，从今年二月初到六月底，上证综指最多时下跌了接近20%。恒生国企指数，更是一度下跌超过了27%。在市场暴跌的大环境下，我们严格地控制了仓位，同时在投资组合中增加对公司盈利成长较确定的行业配置，如受益于人口老龄化的医药行业和受益于环保要求提高的燃气行业以及新能源行业，有效地控制了净值下行的风险。

五、市场展望和投资策略 

最近经济数据显示，中国经济的增速在放缓。同时新一届政府表示，不会推出大规模的经济刺激政策。因此中国宏观经济总体很难有大的起色，在这样的大背景下，股市向上的空间不会太大。但总理最近也指出，宏观调控要让经济增长率、就业水平等不滑出“下限”,物价涨幅不超出“上限”。我们认为中国经济硬着陆的可能性也很小，加上前期股市下跌后，很多行业的估值已经非常低。如果没有太严重的突发事件，股市下跌的空间也应该不会太大。展望下一阶段，我们认为流动性会有一定的边际改善，同时，7、8月是中报业绩预告和中报发布的密集期，成长股的业绩预计会出现分化，部分估值虚高的个股风险不容忽视。

海外市场方面，美国的就业、地产和制造业继续为经济提供复苏动力，财政减支对居民收入有一定负面影响，同时联储明确QE退出路线，退出时间视经济数据而定。欧洲经济自5月以来经济景气小幅好转，德国经济向好确定，法国也有好转,在持续的疲弱的经济表现面前，欧盟逐步放弃过去过度紧缩的政策，重新偏向侧重经济增长的政策，预计放松性政策将陆续推出。

未来的一季度管理人将继续控制权益类投资仓位，以自下而上地选择行业及个股为主。我们将持续关注与宏观经济相关性较弱的行业和公司，尤其是在未来能享受高成长的新兴行业，并在这类行业内部挑选成长性较确定的股票。同时，我们也会选择性地参与低估值的传统行业行情，努力为投资者带来好的回报。

六、投资组合报告

（一） 报告期末基金货币分布情况

（二） 报告期末基金资产组合情况

A股

Ｈ股

（三） 报告期末按行业分类的股票投资组合

Ａ股：

H 股：

（四）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票明细